路德環(huán)境組織投資者關(guān)系活動(dòng)紀(jì)實(shí)掠影(十二)
2023年4月28日-5月12日,路德環(huán)境組織了多場(chǎng)線上、線下投資者交流活動(dòng),與中信證券、中信建投證券、銀河證券、浙商證券、東吳證券、中航證券、天風(fēng)證券、建銀理財(cái)、明達(dá)資產(chǎn)、永望資產(chǎn)等90余家機(jī)構(gòu)進(jìn)行了深入溝通。
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上市公司接待人員姓名:
公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理:季光明
公司副總經(jīng)理、董事會(huì)秘書:劉菁
公司財(cái)務(wù)總監(jiān):胡衛(wèi)庭
公司質(zhì)量品控部經(jīng)理:劉建忠
公司飼料技術(shù)服務(wù)部經(jīng)理:張飛(博士)
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在4月28日-5月12日的投資者交流中,公司董事長(zhǎng)、總經(jīng)理季光明攜公司高管就投資者關(guān)心的問(wèn)題在合規(guī)范圍內(nèi)與調(diào)研人員進(jìn)行了溝通。以下為活動(dòng)紀(jì)要:
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一、公司2022年及2023年一季度生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況概述
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(一)2022年度業(yè)績(jī)說(shuō)明
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1、2022年度業(yè)績(jī)概述
2022年,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入34207.97萬(wàn)元,較上年同期減少了10.45%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2592.61萬(wàn)元,較上年同期下降65.68%。
綜合來(lái)看:公司營(yíng)收和凈利潤(rùn)的下滑,主要有以下原因:
(1)受復(fù)雜外部因素的影響,公司河湖淤泥處理業(yè)務(wù)在運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目存在開(kāi)工效率低、施工周期不足、結(jié)算驗(yàn)收滯后、新業(yè)務(wù)訂單開(kāi)展受阻等不利情況,導(dǎo)致該業(yè)務(wù)收入下降。
(2)公司目前處于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)關(guān)鍵期,基于長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃,不斷加大對(duì)生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)布局投入。為保證資金利用效率,公司主動(dòng)放棄承接部分回款預(yù)期較長(zhǎng)的河湖淤泥工程項(xiàng)目。
(3)公司酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)處于布局?jǐn)U張期:金沙路德全年處于建設(shè)期,未形成銷售收入;遵義路德、亳州路德和永樂(lè)路德項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn),公司業(yè)務(wù)擴(kuò)張同時(shí)管理人員費(fèi)用、開(kāi)辦費(fèi)用增加,加之新增的大量固定資產(chǎn)投資導(dǎo)致折舊費(fèi)用增加,對(duì)公司凈利潤(rùn)有一定影響。
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2、2022年度主要業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)情況
(1)生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)創(chuàng)歷史新高
在國(guó)家倡導(dǎo)節(jié)糧養(yǎng)殖,畜牧養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈“減抗、限抗”,白酒產(chǎn)業(yè)重視環(huán)保循環(huán)發(fā)展等多重政策利好支持下,公司白酒糟生物發(fā)酵飼料以高性價(jià)比優(yōu)勢(shì)得到下游客戶廣泛認(rèn)可。2022年8月,公司完成古藺路德的技改擴(kuò)能,產(chǎn)能持續(xù)優(yōu)化,利用率進(jìn)一步提升,全年白酒糟生物發(fā)酵飼料產(chǎn)銷量達(dá)7.30萬(wàn)噸,創(chuàng)歷史新高;產(chǎn)品量?jī)r(jià)齊升,實(shí)現(xiàn)銷售收入15842.96萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)39.37%,占公司全年?duì)I收的46.31%,是2022年度公司業(yè)績(jī)的穩(wěn)定器與壓艙石。
(2)河湖淤泥處理服務(wù)承壓明顯
2022年,受市場(chǎng)宏觀大環(huán)境擾動(dòng),公司河湖淤泥處理服務(wù)存在運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目推遲開(kāi)工、產(chǎn)能利用率不足、回款不及時(shí)等多重不利情況;2022年度,該業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入9946.30萬(wàn)元,同比下滑53.76%,占公司全年?duì)I收的29.08%。
(3)工程泥漿處理業(yè)務(wù)重回歷史高位
2022年,受益于穩(wěn)增長(zhǎng)背景下基建項(xiàng)目投資建設(shè)復(fù)蘇,公司工程泥漿處理總量達(dá)219.53萬(wàn)方,同比增加77.35%;實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入8242.80萬(wàn)元,同比增加77.39%,工程泥漿處理總量、營(yíng)業(yè)收入等均恢復(fù)至歷史高位。
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3、研發(fā)、銷售、管理費(fèi)用分析
公司以創(chuàng)新立核心,持續(xù)加大研發(fā)創(chuàng)新投入,夯筑技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。2022年,公司研發(fā)實(shí)際累計(jì)投入額為1616萬(wàn)元,較上年同期增長(zhǎng)了1.33%。2022年,公司新增申請(qǐng)受理專利21項(xiàng),獲授權(quán)專利28項(xiàng)。同時(shí),公司榮獲國(guó)家級(jí)專精特新“小巨人”企業(yè)、湖北省制造業(yè)“單項(xiàng)冠軍”企業(yè)等榮譽(yù)。
2022年,因?yàn)閺?fù)雜外部因素的影響,公司河湖淤泥處理服務(wù)業(yè)務(wù)在運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目存在新業(yè)務(wù)訂單開(kāi)展受阻等不利情況,銷售費(fèi)用、人員績(jī)效工資、差旅費(fèi)、招待費(fèi)減少。全年,公司銷售費(fèi)用較上年同期下降12.04%。
2022年,公司持續(xù)推動(dòng)白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)市場(chǎng)布局,先后設(shè)立匯川路德、亳州路德、永樂(lè)路德等子公司,隨著業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)張,管理人員費(fèi)用、開(kāi)辦費(fèi)用同步增加,加之新增的固定資產(chǎn)投資導(dǎo)致折舊費(fèi)用增加,使得2022年公司管理費(fèi)用較上年同期上升16.24%。
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(二)2023年一季度業(yè)績(jī)說(shuō)明
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1、2023年一季度業(yè)績(jī)概述
2023年一季度,公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5574.68萬(wàn)元,同比下降2.39%;實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)531.63萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)26.25%。
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2、2023年一季度主要業(yè)務(wù)板塊經(jīng)營(yíng)情況
(1)白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)
一季度,古藺路德白酒糟生物發(fā)酵飼料產(chǎn)能利用率、產(chǎn)品量?jī)r(jià)較上年同期保持較快增長(zhǎng),實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品銷量1.47萬(wàn)噸,同比增長(zhǎng)20.86%;實(shí)現(xiàn)銷售收入3087.78萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)27.41%。
(2)河湖淤泥處理服務(wù)業(yè)務(wù)
一季度,河湖淤泥處理業(yè)務(wù)收入為640.18萬(wàn)元,同比下降75.61%,業(yè)績(jī)下滑明顯,主要受復(fù)雜外部環(huán)境持續(xù)影響,在運(yùn)營(yíng)項(xiàng)目較少,新承接項(xiàng)目處于籌建期,項(xiàng)目開(kāi)工率、產(chǎn)能利用率尚不足,以及應(yīng)收賬款回收較慢,信用減值損失計(jì)提增加。
(3)工程泥漿處理服務(wù)業(yè)務(wù)
受益于基建項(xiàng)目投資建設(shè)保持復(fù)蘇態(tài)勢(shì),公司工程泥漿處理服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)收入1827.36萬(wàn)元,同比增長(zhǎng)180.67%。
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3、重大事項(xiàng)及進(jìn)展情況
(1)向特定對(duì)象發(fā)行股票事項(xiàng)
2023年2月22日,公司向?qū)嵖厝舜蠊蓶|發(fā)行股票的申報(bào)材料獲上海證券交易所審核通過(guò);4月17日,獲證監(jiān)會(huì)審批通過(guò)。
(2)股權(quán)激勵(lì)事項(xiàng)
公司發(fā)布2023年限制性股票激勵(lì)計(jì)劃(草案修訂稿),并詳細(xì)制定業(yè)績(jī)考核目標(biāo),本次激勵(lì)股份數(shù)合計(jì)150萬(wàn)股,分三期考核實(shí)施,為第二類限制性股權(quán)激勵(lì)。
(3)項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度
金沙路德一期年產(chǎn)10萬(wàn)噸項(xiàng)目于3月中旬完成主體建設(shè)及設(shè)備安裝、調(diào)試,并順利完成試生產(chǎn)工作,于4月初取得飼料生產(chǎn)許可證并正式投產(chǎn);
遵義路德項(xiàng)目一期產(chǎn)能5萬(wàn)噸于2023年2月完成土地摘牌,項(xiàng)目建設(shè)目前已順利開(kāi)工建設(shè);
亳州路德一期產(chǎn)能10萬(wàn)噸項(xiàng)目于2023年2月完成土地摘牌,項(xiàng)目建設(shè)目前已順利開(kāi)工建設(shè);
公司募投項(xiàng)目,未來(lái)城環(huán)保產(chǎn)業(yè)研發(fā)基地項(xiàng)目已完成各主樓結(jié)構(gòu)施工,計(jì)劃于2024年二季度投入使用。
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4、產(chǎn)品升級(jí)助力業(yè)務(wù)邁上新臺(tái)階
擴(kuò)發(fā)酵底物,創(chuàng)高值新品。公司堅(jiān)持以生物加環(huán)??萍茧p向賦能白酒與飼養(yǎng)行業(yè),在白酒糟資源化利用的基礎(chǔ)上,持續(xù)加大研發(fā)投入,技術(shù)工藝進(jìn)一步擴(kuò)展到酒企其他釀酒副產(chǎn)物的高附加值再利用,以此打造出“藺福?”系列新產(chǎn)品?!疤A福?”系列新品較“倍肽德?”產(chǎn)品整體營(yíng)養(yǎng)成分和飼用價(jià)值進(jìn)一步提升,功能性更加突出。公司目前在赤水河沿岸醬香型白酒核心產(chǎn)區(qū)已具備生產(chǎn)“藺福?”生物發(fā)酵飼料的能力。
與此同時(shí),公司經(jīng)過(guò)一年多潛心研發(fā),開(kāi)發(fā)出倍肽德?谷物酒糟糖漿功能性飼料原料,目前計(jì)劃申請(qǐng)辦理生產(chǎn)許可證。該產(chǎn)品是大麥、小麥、高粱、碎米等谷物發(fā)酵過(guò)程中產(chǎn)生的可溶性物質(zhì),結(jié)合公司多年的生物發(fā)酵和有機(jī)廢水處理技術(shù),經(jīng)過(guò)系列加工,生產(chǎn)出的一種富含有機(jī)酸和小肽,兼具營(yíng)養(yǎng)和功能性的液體飼料原料。
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二、Q&A
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(一)在功能性飼料領(lǐng)域,公司的競(jìng)爭(zhēng)格局的研判是什么?
答:功能性飼料原料產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力取決于三個(gè)方面:產(chǎn)品品質(zhì)、產(chǎn)能規(guī)模和下游大型飼料集團(tuán)和養(yǎng)殖集團(tuán)的專業(yè)認(rèn)可。
在產(chǎn)品品質(zhì)方面:公司從上游的酒糟原料供應(yīng),到產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中的品質(zhì)把控,產(chǎn)品出廠的成品檢測(cè),建立了嚴(yán)格的質(zhì)量管理機(jī)制,充分保證產(chǎn)品品質(zhì)。
在產(chǎn)能規(guī)模方面:公司定位于功能性飼料原料供應(yīng)商,為下游大型飼料養(yǎng)殖企業(yè)穩(wěn)定貨源是我們的基本義務(wù)。而得益于公司較早進(jìn)軍酒糟資源化利用新興領(lǐng)域的市場(chǎng)先發(fā)優(yōu)勢(shì),公司與多家大型酒企鎖定酒糟資源,也為產(chǎn)品的產(chǎn)能規(guī)模擴(kuò)張奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。
在產(chǎn)品市場(chǎng)認(rèn)可度方面:公司產(chǎn)品經(jīng)過(guò)長(zhǎng)時(shí)間的飼喂實(shí)驗(yàn)和對(duì)比分析,得出嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膶?shí)驗(yàn)數(shù)據(jù),體現(xiàn)了產(chǎn)品的性價(jià)比優(yōu)勢(shì)。此外,公司深耕下游市場(chǎng)多年,產(chǎn)品成功進(jìn)入首農(nóng)集團(tuán)、新希望集團(tuán)、現(xiàn)代牧業(yè)、澳華集團(tuán)等多家知名終端客戶的采購(gòu)范圍,在市場(chǎng)上積累了良好的口碑。
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(二)今后,公司在濃香型白酒糟生物發(fā)酵飼料方面的規(guī)劃是什么?
答:公司2022年白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)占比達(dá)到46.31%,今年一季度達(dá)到55.39%。未來(lái),隨著公司在建項(xiàng)目的逐步建成投產(chǎn)和更多新項(xiàng)目的逐漸落地,白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)的營(yíng)收占比會(huì)越來(lái)越高。
過(guò)去幾年,公司緊抓醬香型白酒高速崛起的時(shí)代浪潮,先后落地4座醬香型白酒糟生物發(fā)酵飼料項(xiàng)目,完成了對(duì)醬香型白酒核心產(chǎn)區(qū)的覆蓋。而對(duì)于規(guī)模體量更大、市場(chǎng)格局更為成熟的濃香型白酒,公司落地了亳州路德酒糟生物發(fā)酵飼料項(xiàng)目。隨著公司濃香型酒糟資源化利用技術(shù)日漸成熟,公司也在大力開(kāi)拓濃香型白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)。2023年,公司的目標(biāo)是力爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)2個(gè)新項(xiàng)目的落地。
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(三)上游酒糟收購(gòu)渠道拓展情況如何?
答:在濃香型酒糟方面:以古井貢項(xiàng)目為例,公司實(shí)行的是一對(duì)一的酒糟供應(yīng),簽訂了十年酒糟供應(yīng)合同。
醬香型酒糟方面:目前,公司在赤水河流域布局了4個(gè)生產(chǎn)基地,規(guī)劃產(chǎn)能達(dá)到40萬(wàn)噸/年,對(duì)應(yīng)的年酒糟處理量約為100萬(wàn)噸。
根據(jù)2022年《貴州省白酒產(chǎn)業(yè)發(fā)展報(bào)告》的數(shù)據(jù),貴州省2022年醬酒年產(chǎn)能是60萬(wàn)噸,而近年來(lái),赤水河流域頭部醬酒企業(yè)紛紛擴(kuò)充產(chǎn)能,有媒體估計(jì):五年內(nèi),醬酒行業(yè)年產(chǎn)能將達(dá)到100萬(wàn)噸,對(duì)應(yīng)的酒糟量為300萬(wàn)噸,公司產(chǎn)品的原料供應(yīng)十分充足。
2022年,公司成立了專門的酒糟收購(gòu)團(tuán)隊(duì),負(fù)責(zé)公司產(chǎn)品的酒糟原料供應(yīng)。未來(lái),公司將立足于以解決酒企痛點(diǎn)——高濃度釀造廢水排放達(dá)標(biāo)問(wèn)題——為抓手,與大型酒企建立合作關(guān)系,同時(shí)做好服務(wù),做好原料采購(gòu)款支付,保證產(chǎn)品生產(chǎn)原料及時(shí)、充足供應(yīng)。
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(四)公司下游客戶的結(jié)構(gòu)是怎樣的?頭部客戶的占比如何?
答:公司下游客戶,主要分為兩大類:一類是飼料生產(chǎn)企業(yè),其優(yōu)勢(shì)在于能夠快速起量,但對(duì)成本較為敏感,同時(shí)對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和持續(xù)供貨的穩(wěn)定性明確要求。
另一類是飼養(yǎng)一體化企業(yè)。該類企業(yè)選擇供應(yīng)商除了產(chǎn)品品質(zhì)和穩(wěn)定供貨外,更看重產(chǎn)品本身能給養(yǎng)殖過(guò)程創(chuàng)造的經(jīng)濟(jì)效益,也就是產(chǎn)品的功能性價(jià)值。
2023年,隨著金沙路德建成投產(chǎn),公司產(chǎn)品供應(yīng)能力得到顯著提升,將進(jìn)一步增強(qiáng)公司與現(xiàn)有客戶企業(yè)之間的粘性,同時(shí)也將增進(jìn)大型飼養(yǎng)一體化企業(yè)對(duì)公司的信任,助力公司新客戶的開(kāi)發(fā)。
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(五)未來(lái),醬香型白酒酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù)是否還有拓展空間?
答:醬香型白酒糟生物發(fā)酵飼料業(yè)務(wù),仍有很大的拓展空間。
一方面:當(dāng)下赤水河流域醬酒各大產(chǎn)區(qū)紛紛進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn),同時(shí)酒企生產(chǎn)的環(huán)保要求也在趨嚴(yán),當(dāng)?shù)鼐破蟮木圃?、釀造廢水等釀酒副產(chǎn)物的處理需求依然迫切,因此,公司將進(jìn)一步加速業(yè)務(wù)市場(chǎng)布局,為酒企高質(zhì)量發(fā)展解決后顧之憂。
另一方面:公司依托強(qiáng)大的技術(shù)研發(fā)能力,縱深挖掘釀酒副產(chǎn)物的再利用價(jià)值,推動(dòng)產(chǎn)品升級(jí),不斷開(kāi)發(fā)功能性更強(qiáng)大的產(chǎn)品。
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(六)公司2022年的研發(fā)支出方面有堿渣項(xiàng)目,但沒(méi)見(jiàn)到有相關(guān)方面的業(yè)務(wù)落地。請(qǐng)問(wèn)以后會(huì)有相關(guān)規(guī)劃嗎?
答:如何低成本、高效能地實(shí)現(xiàn)堿渣處理,是一個(gè)世界性的難題。
自2019年以來(lái),公司就成立了專門的堿渣處理技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì),并進(jìn)行相關(guān)的研發(fā)實(shí)驗(yàn),研發(fā)成果通過(guò)了院士團(tuán)隊(duì)的評(píng)審,現(xiàn)已被相關(guān)單位所采用。
未來(lái),隨著環(huán)保政策不斷趨緊,環(huán)保需求逐步釋放,公司堿渣處理技術(shù)研發(fā)也將迎來(lái)產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目落地,屆時(shí),公司會(huì)第一時(shí)間予以公告。
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(七)除了白酒糟之外,公司是否有向其它糟渣拓展的計(jì)劃?
答:白酒糟只是眾多釀造副產(chǎn)物中的一種,其它釀造糟渣如啤酒糟、醋糟、醬油糟,以及紅薯渣、蘋果渣、蔬菜尾菜等廚余副產(chǎn)物,都可以作為生產(chǎn)生物發(fā)酵飼料培養(yǎng)基的一部分,具備開(kāi)發(fā)利用的價(jià)值。
公司優(yōu)先選擇白酒糟資源化開(kāi)發(fā),是因?yàn)榘拙飘a(chǎn)業(yè)擁有廣闊的市場(chǎng)體量,且近年來(lái)呈現(xiàn)出高速發(fā)展的態(tài)勢(shì),尤其是醬酒產(chǎn)業(yè)的快速崛起,形成了巨大的產(chǎn)業(yè)風(fēng)口。因此,以白酒糟切入食品飲料糟渣資源化利用賽道,有助于公司快速實(shí)現(xiàn)規(guī)模增長(zhǎng),讓公司發(fā)展步入一個(gè)新臺(tái)階。
白酒糟之外,公司目前也在有條不紊地推進(jìn)其它糟渣資源化利用的研發(fā)項(xiàng)目,為將來(lái)的業(yè)務(wù)拓展做技術(shù)儲(chǔ)備。有機(jī)糟渣發(fā)酵生物飼料領(lǐng)域,未來(lái)還有廣闊的發(fā)展空間,公司將沿著這條路一直走下去,不斷實(shí)現(xiàn)公司的增長(zhǎng)。
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